Seppo Saario: Miten sijoitan pörssiosakkeisiin

Seppo Saarion opas keskittyy suoraan osakesijoittamiseen, toisin sanoen tästä kirjasta ei löydy ohjeita laajempaan sijoitusstrategiaan, esimerkiksi vähäkuluisten indeksirahastojen hyödyntämiseen, mikä on tavalliselle sijoittajalle se järkevin vaihtoehto. Mutta osakkeista Saario osaa kertoa monen monituista tarinaa: Miten sijoitan pörssiosakkeisiin (Talentum Pro, 2016; ISBN 978-952-14-2806-7).



Saarion kirja on kuten nimestä käy ilmi suunnattu sijoittajille jotka haluavat itse poimia ne osakkeet joihin sijoittavat, ja vieläpä käyvät kohtuullisen aktiivisesti kauppaa. Jos ei tiedä mitä tekee, tämä sijoitusstategia ei niitä riskittömimpiä tai parastuottoisimpia ole, joten siinä mielessä Saarion kirja on hyvinkin tarpeellinen.

Toisaalta opas houkuttelee juuri sen tyyppiseen ajatteluun joka sijoitusten tuottojen ja riskien hallinnan näkökulmasta vie helposti harhaan. Toisin sanoen: harkitse ensin tarkkaan vähäkuluisten (Suomeen ja muualle hajautetusti sijoittavien) indeksirahastojen hyödyntämistä ennen kuin rupeat tämän teoksen oppeja kokeilemaan.

Oma sijoittajan urani alkoi 1990-luvulla. Ensin kertyi säästöjä määräaikaisille talletustileille, sitten kokeilin silloisen Leonian osakerahastoon sijoittamista, kunnes 1990-luvun lopulla sijoitin IT-osakkeisiin, mistä tulikin runsaasti oppirahoja. Onneksi olin sen verran varovainen että rahallisia menetyksiä ei ihmeemmin tullut, mutta ei tullut juuri voittojakaan. 2000-luvun alussa myin Leonian osakerahaston kun huomasin miten paljon pankki veloitti siitä vuosittaisia kuluja (sekä lisäksi merkintä- ja lunastuspalkkioita), ja aloitin suorat osakesijoitukset isommassa määrin.

Oppirahoja on tullut sittemminkin maksettua, mutta onneksi hajautin jo alussa sijoituksia niin moneen yhtiöön että kokonaisuutena tuottoa on tullut vuosien varrella sangen mainiosti. Nyt jälkeenpäin ajatellen olisi kannattanut luopua suorista osakesijoituksista heti edullisten (pienikuluisten) indeksirahastojen tultua markkinoille, mutta parempi myöhään kuin ei milloinkaan. Ja toisaalta noin 40 osakkeeseen hajautettu sijoitussalkku ei hassumpi ole sekään, kunhan kerran pari vuodessa katsoo tarvitseeko sille tehdä jotakin.

Kaikkien aikojen eniten myyty suomalainen sijoitusopas. Teos antaa lukijalle selkeällä ja ymmärrettävällä tavalla kokonaiskuvan sijoittamisesta pörssiosakkeisiin.

Antti Parviainen ja Sami Järvinen: Sijoittamalla miljonääriksi

Antti Parviainen ja Sami Järvinen tarjoavat tiiviin paketin tietoa erilaisista sijoitusvaihtoehdoista ja niiden riskeistä suhteessa tuottomahdollisuuksiin: Sijoittamalla miljonääriksi (Talentum, 2015; ISBN 978-952-14-2504-2).



Teos ei ole hassumpi katsaus sijoittamiseen, varsinkin kun isohko osa tekstiä pohtii sijoittamisen riskejä ja sitä miten tärkeää sijoittajan on ymmärtää oma tilanteensa ja mahdollisuus tai halu ottaa riskejä. Sekin on erinomaista, että talletusten riskit nostetaan selkeästi esille, suhteessa siihen että vaikka osakkeissa on riskinsä, näitä riskejä voi hallita ja minimoida esimerkiksi sijoittamalla isoon määrään osakkeita hajautetusti vähäkuluisten indeksirahastojen kautta.

Sijoittamallako miljonääriksi? Mikä ettei! Ensin kannattaa kuitenkin tutustua omaan sijoittajaprofiiliin ja erilaisiin tapoihin vaurastua. Saat kirjasta konkreettiset esimerkit, mitä karikoita välttämällä ja mistä naruista vetämällä voit saavuttaa merkittäviä lisätuottoja, jopa miljoonia.

Henri Elo: Löydä helmet - vältä kuplat! Osa 2 - Tuoton arvoitus ratkeaa

Henri Elo kirjoittaa sijoittamisesta, ja voisi tietysti kysyä että jos kerran osaa sijoittaa miksi siitä pitää kirjoittaa: Löydä helmet - vältä kuplat! Osa 2 - Tuoton arvoitus ratkeaa (Sarimedia, 2015; ISBN 978-952-93-5811-3).



Teos on melko lyhyt, 140 sivua, ja paikoitellen hiukan poukkoileva, mutta sanottavaa Elolla tuntuu olevan, ja myös innostusta aihepiiriin. Toinen juttu sitten on se, pystyykö kirjan oppeja noudattamalla tekemään järkeviä päätöksiä pörssiosakkeisiin tai yrityksiin sijoittamisessa. No, luultavasti ainakin tulisi tehneeksi tyhmempiä päätöksiä jos sijoittaisi ilman näitä kirjassa kuvattuja taitoja.

Suosittu Löydä helmet, vältä kuplat -sijoituskirja saa jatkoa. Säännöllisesti Kauppalehden medioihin vuodesta 2006 sijoittamisesta kirjoittanut pörssikolumnisti, sijoitusbloggaaja ja yrittäjä, KTM Henri Elo julkaisee nyt toisen sijoitusoppaansa. Uudessa Tuoton arvoitus ratkeaa -kirjassa pääpaino on yhä osakesijoittamisessa, mutta myös muut keskeiset sijoitusmuodot tuodaan aiempaa laajemmin esiin.

Kirjassa on kymmenittäin tuoreita, havainnollisia ja kiinnostavia case-esimerkkejä pörssiyhtiöistä ja niihin sijoittamisesta. Esimerkit tekevät sijoittamisen maailmasta kiinnostavan ja ymmärrettävän. Tuoton arvoitusta ratkotaan liiketoimintalähtöisesti selkokielellä.

Osakesijoittajan tuotto syntyy viime kädessä yrityksen kannattavasta liiketoiminnasta. Yrityksen tekemä voitto realisoituu sijoittajalle osinkona ja arvonnousuna.

Kirja sisältää uusia näkökulmia ja tarkasteluja parhaiten tuottaneista osakkeista ja niiden ominaispiirteistä. Kirjassa on viisi ainutlaatuista suomalaisen sijoituskonkarin haastattelua. Sijoitusopas soveltuu luettavaksi itsenäisenä teoksena aloittelijoista ammattilaisiin.

Henri Elo: Löydä helmet - vältä kuplat! Tie tuottavaan osakesijoittamiseen

Nyt kun pörssissa tuntuu taas olevan nousukauden tunnelma pörssilistautumisineen ja sen sellaisine jännitysmomentteineen, päätin lainata kirjastosta sijoitusoppaita, joista esimerkiksi sopii Henri Elon teos Löydä helmet - vältä kuplat! Tie tuottavaan osakesijoittamiseen (Tmi Henri Elo, 2011; ISBN 978-952-67601-0-0).



Teos on lyhyehkö, vajaat 200 sivua pitkä, paikoin monipolvinen, enemmän esimerkkitapauksiin kuin yleistettävissä oleviin periaatteisiin pohjautuva. Aika on monessa kohdin vienyt tekstiltä pohjan pois, mutta toki jonkinlaista todistusvoimaa kirjalla edelleen on, lähinnä ilmestymishetkensä ilmiöistä ja tilanteista. Kukaan ei kirjan avulla pysty oppimaan pörssisijoittamisen mestariksi, mutta jonkinlaista kuvaa se antaa ihmisistä jotka sijoittamista harrastavat.

Kirjassa kerrotaan yritystalouden ymmärtämisestä osaketuoton oivaltamiseen. Kirja on matka pörssin ja tilinpäätöksen perusteista niihin arvonmäärityksen ja salkunhoidon avainasioihin, joiden avulla menestyvä sijoittaja erottuu onnenonkijasta. Kirja sisältää kymmenittäin helppolukuisia faktalaatikoita, muistisääntöjä ja käytännön yritysesimerkkejä. Kirja sisältää myös noin 10 kokonaan uutta case-esimerkkiä. Kirjan sisältö ja johtopäätökset perustuvat lukuisiin empiirisiin tarkasteluihin.

Kirja soveltuu niin aloitteleville kuin kokeneemmille sijoittajille. Se antaa faktatietoa myös useille eri alojen ammattilaisille, kuten sijoitusneuvojille, rahoituspäälliköille, yritys- ja talousjohtajille, yrittäjille, opettajille ja toimittajille.

Jussi Hyöty: Osakekeissien pauloissa - intohimona analyysi

Jussi Hyöty kertoo siitä, miten yritysten arvoa määritetään pörssissä, käytönnön esimerkkien kautta: Osakekeissien pauloissa - intohimona analyysi (Talentum, 2006; ISBN 952-14-1134-1).



Kirjan ilmestymisestä on yli kymmenen vuotta, joten aika on ajanut sen ajantasaisuudesta ohi, mutta toisaalta on kiinnostavaa katsoa missä määrin kirjoittaja osui analyyseissään oikeaan tutkittujen yritysten pitkän aikavälin kehittymisen näkökulmasta. Tämäkin näkökulma on sinänsä problemaattinen, koska kirjoittajan tavoitteena on ollut pikemminkin havainnollistaa sitä, miten yrityksen pörssiarvoa ja todellista arvoa voi pyrkiä vertaamaan saatavissa olevan tiedon pohjalta, tavoitteena löytää tilanteita joissa ostamalla tai myymällä väärin arvotettuja kohteita voisi ansaita rahaa.

Varsin uskottavasti Hyöty urakastaan joka tapauksessa suoriutuu, toisin kuin moni kirjassa esimerkkeinä käytetyistä yrityksistä.

Kirja sisältää esimerkkejä pörssimarkkinoiden toiminnasta, joka voi olla yllättävää, mutta myös arvattavissa. Kirjan esimerkit ovat ainutkertaisia tapahtumia osakemarkkinoilla, joilla on arvoa markkinoiden toiminnan ja teorian ymmärtämisessä. Esimerkkitapaukset opettavat, miten markkinat todellisuudessa toimivat ja kertovat, miten markkinataloudessa menestytään.

Keissipohjainen analyysikirja, josta löytyy 7 "klassista" todellista osakemarkkinakeissiä sekä keisseihin liittyvää käytännön teoriaa. Käytännön teoriaosat sisältävät toimintamalleja ("teorian soveltamista"), joita ei välttämättä ole julkistettu aiemmin. Teos on perinteisiä ajattelumalleja haastava ja käytännön teoriaa esittelevä. Kirja sopii sekä yritystalouden kehityksestä kiinnostuneille että osakemarkkinoiden toiminnasta kiinnostuneille. Kirja sopii osakesijoittajille, mutta parhaan annin saa maalaisjärjellä ajatteleva, ennakkoluuloton ja teoriaa ymmärtävä lukija. Kirja sopii myös markkinoiden ammattilaisille.

Karo Hämäläinen ja Jukka Oksaharju: Sijoita kuin guru

Karo Hämäläinen ja Jukka Oksaharju katsastavat läpi osakesijoittamisen keskeisiä nimiä 1900-luvulla, ja pohtivat miten nämä toimisivat näinä päivinä ja mihin osakkeisiin ehkä sijoittaisivat Suomessa: Sijoita kuin guru (Oksaharju Capital, 2016; ISBN 978-952-93-7253-9).



Kirja on selkeästi kirjoitettu, mutta silti osakesijoittamisen (ja muunkin sijoitustoiminnan) alkeet on hyvä tietää ennen kuin kirjaan tarttuu. Katsaukset "gurujen" ajatuksiin on höystetty käytännön esimerkeillä, mutta myös teoreettisempaa pohdintaa on mukana, eivätkä kirjoittajat välttele sitäkään tosiasiaa että monissa kohdin ajattelijoiden väitteet ovat toistensa kanssa ristiriidassa, ja joskus samaltakin henkilöltä on tullut hyvinkin erilaisia ohjeita.



Kirjan kannessa on lueteltu niin sanottujen gurujen nimet: Benjamin Graham, Philip A. Fisher, Burton G. Malkiel, Peter Lynch, Jeremy J. Siegel, Robert Shiller, William J. Bernstein ja Warren Buffett. Ensiksi ja viimeksi mainittu tuntuvat muodostavan kirjan keskeisen viestin raamit, ajatuksen siitä että tulee ymmärtää yritysten liiketoiminnan perusteita mutta samalla osata tietää, milloin yrityksen osakkeen hinta on aliarvostettu.

Olen tehnyt pienimuotoista osakesijoittamista 1990-luvun lopulta alkaen. Näihin vuosiin mahtuu jyrkkiä ylämäkiä ja yhtä rajuja pudotuksia. Moni oppi on tullut omaksutuksi kantapään kautta. Paljon helpommalla olisi päässyt jos olisi yksinkertaisesti sijoittanut vähäkuluisiin indeksirahastoihin, sellaisiin jotka seuraavat riittävän suurta määrää osakkeita Suomessa ja maailmalla. Toisaalta on tullut tutustuttua kymmeniin erilaisiin yhtiöhin ja niiden liiketoimintaan, eikä sekään ole hassumpi anti sijoitustoiminnasta.

Hämäläisen ja Oksaharjun kirja olisi ollut hyödyllistä luettavaa kaikkina näinä vuosina. Teos tarjosi paljon pohdittavaa tulevaa ajatellen.

Helmetistä löytyy 116 kirjaa lainattavaksi, ja tätä kirjoittaessa teoksesta oli 425 varausta. Melkoisen suosittu kirja.

Jukka Oksaharju on kirjoittanut yhdessä pörssitoimittaja Karo Hämäläisen kanssa kirjan sijoittamisesta. Esipuheen on kirjoittanut Björn Wahlroos. Kirja paljastaa kahdeksan menestyssijoittajan reseptit sekä soveltaa niitä Helsingin pörssiin ja nykyhetken markkinatilanteeseen. Sijoita kuin guru -kirjassa puretaan auki finanssimaailman kunnioitetuimpien mestareiden sijoitusfilosofiat. Kirja paljastaa esimerkiksi sen, miten legendat ovat tehneet miljardinsa, kuinka Benjamin Graham valitsi osakkeita ja miksi Warren Buffett on maailman menestynein sijoittaja ja mitä Buffett ostaisi tänään Helsingin pörssistä.

Jouko Marttila: Järki ja tunteet osakemarkkinoilla - osta, pidä, myy

Jouko Marttilan sijoitusopas ilmestyi niin sanotun teknologiakuplan puhjettua pörssissä vuonna 2001, ja yrittää kuvata selkokielellä mistä pörssikurssien romahtamisessa oli kyse: Järki ja tunteet osakemarkkinoilla - osta, pidä, myy (Arvopaperi, 2001; ISBN 951-98072-3-3).



Sijoitusoppaana teos ei ole erityisen selkeä, ja monet asiat ovat noista ajoista jo suuresti vanhentuneet, mutta toki Nokian ja Soneran kurssiromahdukset edelleen ovat talousasioista kiinnostuneiden ihmisten mielessä. Kuplia syntyy yhä edelleen niin yksittäisten yritysten arvostuksiin kuin pörssikursseihin ylipäänsä, siitä ei ole epäilystä, ja tavallisen ihmisen on haastavaa ymmärtää miten pitäisi mahdollisen sijoitusomaisuutensa kanssa toimia.

Parhaillaan elämme melkolailla erilaista aikaa korkotason pudottua lähelle nollaa tai jopa negatiiviseksi, mutta ehkä kirjan sisällössä edelleen on asia tai pari jotka on syytä ymmärtää.

Jonkinlaista menneen ajan nostalgiaa tuli kirjaa lukiessa mieleen, itselläkin kun tuolloin oli pieni määrä muutaman teknologiayhtiön pörssiosakkeita, eikä niillä omistuksilla juuri muuta syntynyt kuin tappioita. Kokemus opettaa, sanotaan.

Nicholas Anderson ja Jorma Ketonen: Sijoita viisaasti - Tietopaketti jokaiselle sijoittajalle

Nicholas Anderson ja Jorma Ketonen ovat tekijöinä lähes 20 vuotta sitten ilmestyneessä tietokirjassa, jossa yritetään kertoa tavalliselle ihmiselle mistä talletuksissa, rahastoissa, obligaatioissa ja osakesijoittamisessa on kyse: Sijoita viisaasti - Tietopaketti jokaiselle sijoittajalle (Verotieto, 1997; ISBN 952-9898-15-0).



Aika on ajanut kirjasta aikalailla ohi, esimerkkinä se että puhutaan 12% korkotasosta ja siitä miten nopeasti pääoma kaksinkertaistuu korkoa korolle -periaatteella. Verotus on myös muuttunut noista vuosista melko lailla, joten kirjasta ei ole juurikaan apua käytännön tilanteisiin esimerkiksi osinkojen verotusta pohdittaessa. Perusasioista puhutaan kohtalailla selkeästi, mutta jollain tavalla hätäisesti, ikään kuin olisi ollut tavaton kiire tuottaa tekstiä, joten tärkeät ja vähemmän tärkeät asiat eivät kunnolla erotu toisistaan.

Jonkinlaista nostalgiaa kirjan selailu tuotti, noista ajoista jolloin talouskasvu näytti lupaavalta ja pörssisijoittaminen kiinnosti yhä useampia ihmisiä. Eikä kukaan tiennyt, mitä tuleman piti.